FX Options und Smile Risk Über dieses Buch Der FX-Optionsmarkt ist einer der liquidesten und stark wettbewerbsintensiven Märkte der Welt und verfügt über viele technische Finessen, die den uninformierten und unbewussten Händler ernsthaft schädigen können. Dieses Buch ist eine einzigartige Anleitung zum Ausführen eines FX-Optionen Buch aus der Perspektive des Market Maker. Auf der Suche nach einem Gleichgewicht zwischen mathematischer Strenge und Marktpraxis und geschrieben von dem erfahrenen Praktiker Antonio Castagna, zeigt das Buch den Lesern, wie man eine vollständige Volatilitätsfläche aus den Marktpreisen der Hauptstrukturen korrekt aufbauen kann. Beginnend mit den grundlegenden Konventionen im Zusammenhang mit den wichtigsten Devisengeschäften und den grundlegend gehandelten Strukturen der Devisenoptionen stellt das Buch nach und nach die wichtigsten Instrumente zur Bewältigung des FX-Volatilitätsrisikos vor. Danach werden die wichtigsten Konzepte der Optionspreistheorie und ihre Anwendung innerhalb einer Black-Scholes-Wirtschaft und einer stochastischen Volatilitätsumgebung überprüft. Das Buch führt auch Modelle, die zum Preis und zur Verwaltung von Devisenoptionen implementiert werden können, bevor die Auswirkungen der Volatilität auf die Gewinne und Verluste aus der Hedging-Aktivität untersucht werden. Wie das Black-Scholes-Modell in der professionellen Handelsaktivität verwendet wird, die am besten geeignete stochastische Volatilitätsmodelle Quellen für Gewinn und Verlust aus dem Delta und Volatilität Hedging-Aktivität grundlegende Konzepte des Lächelns Hedging großen Marktansätzen und Variationen der Vanna-Wolga-Methode Volatilität verbundenen Griechen In der Black-Scholes-Modell Preisgestaltung von plain Vanilla Optionen, digitale Optionen, Barrier-Optionen und die weniger bekannten exotischen Optionen Tools für die Überwachung der wichtigsten Risiken eines FX-Optionen Buch Das Buch wird von einer CD-ROM mit Modellen in VBA, demonstriert viele begleitet Der im Buch beschriebenen Ansätze. Copyright 1999-2017 John Wiley amp Sons, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Über Wiley Wiley Wiley Job NetworkFX Optionen und Smile Risk Der Markt für Devisenoptimierungen ist einer der liquidesten und stark wettbewerbsintensiven Märkte der Welt und verfügt über viele technische Feinheiten, die den uninformierten und unbewussten Händler ernsthaft schädigen können. Dieses Buch ist eine einzigartige Anleitung zum Ausführen eines FX-Optionen Buch aus der Perspektive des Market Maker. Auf der Suche nach einem Gleichgewicht zwischen mathematischer Strenge und Marktpraxis und geschrieben von dem erfahrenen Praktiker Antonio Castagna, zeigt das Buch den Lesern, wie man eine vollständige Volatilitätsfläche aus den Marktpreisen der Hauptstrukturen korrekt aufbauen kann. Beginnend mit den grundlegenden Konventionen im Zusammenhang mit den wichtigsten Devisengeschäften und den grundlegend gehandelten Strukturen der Devisenoptionen stellt das Buch nach und nach die wichtigsten Instrumente zur Bewältigung des FX-Volatilitätsrisikos vor. Danach werden die wichtigsten Konzepte der Optionspreistheorie und ihre Anwendung innerhalb einer Black-Scholes-Wirtschaft und einer stochastischen Volatilitätsumgebung überprüft. Das Buch führt auch Modelle, die zum Preis und zur Verwaltung von Devisenoptionen implementiert werden können, bevor die Auswirkungen der Volatilität auf die Gewinne und Verluste aus der Hedging-Aktivität untersucht werden. Wie das Black-Scholes-Modell in der professionellen Handelsaktivität verwendet wird, die am besten geeignete stochastische Volatilitätsmodelle Quellen für Gewinn und Verlust aus dem Delta und Volatilität Hedging-Aktivität grundlegende Konzepte des Lächelns Hedging großen Marktansätzen und Variationen der Vanna-Wolga-Methode Volatilität verbundenen Griechen In der Black-Scholes-Modell Preisgestaltung von plain Vanilla Optionen, digitale Optionen, Barrier-Optionen und die weniger bekannten exotischen Optionen Tools für die Überwachung der wichtigsten Risiken eines FX options8217 Buch Das Buch wird von einer CD-ROM mit Modellen in VBA, demonstriert viele begleitet Der im Buch beschriebenen Ansätze. Notation und Akronyme. 1 Der Devisenmarkt. 1,1 FX-Kurse und Spot-Kontrakte. 1.2 Outright - und FX-Swap-Kontrakte. 1.3 FX-Optionskontrakte. 1.4 Hauptgehandelte Devisenoptionsstrukturen. 2 Preismodelle für FX-Optionen. 2.1 Grundsätze der Optionspreistheorie. 2.2 Das Modell black8211scholes. 2.3 Das Heston-Modell. 2.4 Das SABR-Modell. 2.5 Der Ansatz der Mischung. 2.6 Einige Überlegungen zur Modellwahl. 3 Dynamischer Hedging und Volatilitätshandel. 3.1 Vorbemerkungen. 3.2 Ein allgemeiner Rahmen. 3.3 Absicherung mit einer konstanten impliziten Volatilität. 3.4 Absicherung mit einer impliziten Volatilität. 3.5 Absicherung Vega. 3.6 Absicherung von Delta, Vega, Vanna und Wolga. 3.7 Das Flüchtigkeitslächeln und seine Phänomenologie. 3.8 Lokale Belastungen des Volatilitätslächelns. 3.9 Szenario Hedging und seine Beziehung zu Vanna8211Volga Hedging. 4 Die Volatilitätsoberfläche. 4.1 Allgemeine Definitionen. 4.2 Kriterien für eine effiziente und bequeme Darstellung der flüchtigen Oberfläche. 4.3 Häufig verwendete Ansätze zum Aufbau einer volatilen Oberfläche. 4.4 Interpolation zwischen Streiks: Der Vanna8211Volga Ansatz. 4.5 Einige Merkmale des Vanna8211Volga-Ansatzes. 4.6 Eine alternative Charakterisierung des Vanna8211Volga-Ansatzes. 4.7 Smile-Interpolation zwischen den expiries: implizite Volatilität Term Struktur. 4.8 Zulässige Flüchtigkeitsflächen. 4.9 Berücksichtigung des Marktschmetterlings. 4.10 Aufbau der Volatilitätsmatrix in der Praxis. 5 Einfache Vanilla Optionen. 5.1 Preise für Plain Vanilla Optionen. 5.2 Vermarktungsinstrumente. 5.3 Bidask-Spreads für einfache Vanille-Optionen. 5.4 Abschaltzeiten und Spreads. 5.5 Digitale Optionen. 5.6 Amerikanische Plain Vanille Optionen. 6 Barrier-Optionen. 6.1 Eine Taxonomie der Barrier-Optionen. 6.2 Einige Beziehungen der Barrier-Optionspreise. 6.3 Preise für Barrier-Optionen in einer BS-Wirtschaft. 6.4 Preisformeln für Barrier-Optionen. 6.5 One-Touch (Rabatt) und No-Touch-Optionen. 6.6 Doppelbarriere-Optionen. 6.7 Double-No-Touch und Doppel-Touch-Optionen. 6.8 Wahrscheinlichkeit, eine Barriere zu treffen. 6.9 Griechische Berechnung. 6.10 Preisschrankenoptionen in anderen Modelleinstellungen. 6.11 Preisschranken mit nicht standardisierter Lieferung. 6.12 Marktorientierung bei den Preisschrankenoptionen. 6.13 Bidaskspreads. 6.14 Überwachungsfrequenz. 7 Andere Exotische Optionen. 7.2 At-expiry Barrier-Optionen. 7.3 Fensterbarrieremöglichkeiten. 7.4 First8211then und knock-in8211knock-out Barriere Optionen. 7.5 Auto-Quanto-Optionen. 7.6 Vorwärtsstartoptionen. 7.7 Variance-Swaps. 7.8 Zusammengesetzte, asiatische und Lookback-Optionen. 8 Werkzeuge und Analysen des Risikomanagements. 8.2 Umsetzung des LMUV-Modells. 8.3 Werkzeuge zur Risikoüberwachung. 8.4 Risikoanalyse für Plain Vanilla Optionen. 8.5 Risikoanalyse der digitalen Optionen. 9 Korrelations - und FX-Optionen. 9.1 Vorbemerkungen. 9.2 Korrelation in der BS-Einstellung. 9.3 Verträge, die von mehreren Devisentermingeschäften abhängig sind. 9.4 Umgang mit Korrelation und Volatilität Lächeln. 9.5 Verknüpfung der Volatilität smiles. FX Optionen und Smile Risk FX Optionen und Smile Risk Der Markt für Devisenoptimierungen ist einer der liquidesten und stark wettbewerbsintensivsten Märkte der Welt und bietet viele technische Finessen, die den uninformierten und unbewussten Händler ernsthaft schädigen können. Dieses Buch ist eine einzigartige Anleitung zum Ausführen eines FX Options Buches aus der Perspektive des Market Maker. Auf der Suche nach einem Gleichgewicht zwischen mathematischer Strenge und Marktpraxis und geschrieben vom erfahrenen Praktiker Antonio Castagna, zeigt das Buch den Lesern, wie man aus den Marktpreisen der Hauptstrukturen eine ganze Volatilitätsfläche korrekt aufbauen kann. Beginnend mit den grundsätzlichen Konventionen im Zusammenhang mit der Mehrwertanalyse Marktrisikoanalyse Kreditmodelle und Krise Macrofinancial Risk Analysis Finanzmodellierung in Python Der FX Options Markt ist einer der liquidesten und stark umkämpften Märkte der Welt , Und verfügt über viele technische Feinheiten, die ernsthaft schädigen können die uninformierten und unbewussten Händler. Dieses Buch ist eine einzigartige Anleitung zum Ausführen eines FX Options Buches aus der Perspektive des Market Maker. Auf der Suche nach einem Gleichgewicht zwischen mathematischer Strenge und Marktpraxis und geschrieben vom erfahrenen Praktiker Antonio Castagna, zeigt das Buch den Lesern, wie man aus den Marktpreisen der Hauptstrukturen eine ganze Volatilitätsfläche korrekt aufbauen kann. Beginnend mit den grundlegenden Konventionen in Bezug auf die wichtigsten Devisengeschäfte und die grundlegenden gehandelten Strukturen der FX-Optionen, das Buch schrittweise führt die wichtigsten Werkzeuge zur Bewältigung der FX-Volatilität Risiko. Danach werden die wichtigsten Konzepte der Optionspreistheorie und ihre Anwendung innerhalb einer Black-Scholes-Wirtschaft und einer stochastischen Volatilitätsumgebung überprüft. Das Buch führt auch Modelle, die zum Preis und zur Verwaltung von Devisenoptionen implementiert werden können, bevor die Auswirkungen der Volatilität auf die Gewinne und Verluste aus der Hedging-Aktivität untersucht werden. Die Berichterstattung umfasst: Wie das Black-Scholes-Modell in der professionellen Handelsaktivität verwendet wird, sind die am besten geeigneten stochastischen Volatilitätsmodelle Quellen für Gewinn und Verlust aus dem Delta und Volatilität Hedging-Aktivität grundlegende Konzepte des Lächelns Hedging große Marktansätze und Variationen der Volatilität Vanna-Volga-Methode - beteiligten Griechen in der Black-Scholes-Modellfeststellung von Plain-Vanille-Optionen, digitalen Optionen, Barrier-Optionen und den weniger bekannten exotischen Optionen-Tools zur Überwachung der Hauptrisiken eines FX-Optionsbuchs Das Buch wird von einer CD-Rom mit Modellen in VBA begleitet , Die viele der im Buch beschriebenen Ansätze demonstrieren. Produktdetails Wiley Finance Series Verlag: John Wiley amp Söhne John Wiley und Sons Ltd Best. Nr. Des Verlages: 14575419000 Seitenzahl: 330 2009 AusstattungBilder: black amp white Abbildungen Englisch Abmessung: 249mm x 175mm x 26mm Gewicht: 726g ISBN-13: 9780470754191 ISBN-10: 0470754192 Best. Nr. 26431903 Antonio Castagna ist derzeit Partner und Mitbegründer des Beratungsunternehmens Iason ltd und unterstützt Finanzinstitute bei der Ausgestaltung von Modellen zu komplexen Derivaten und zur Messung unterschiedlichster Risiken wie Kredit und Liquidität. Antonio absolvierte in Finance von der LUISS University in Rom 1995 eine Diplomarbeit über amerikanische Optionen und die numerischen Verfahren für ihre Bewertung. Er begann seine Karriere im Investment Banking in der IMI Bank, Luxemborug, als Finanzanalyst im Risk Control Department, bevor er zur Banca IMI, Mailand, zunächst als Market Maker von Capfloors und Swapings, vor der Einrichtung der FX Optionen Schreibtisch und Betrieb der Book of Plain Vanilla und exotische Optionen auf die wichtigsten Währungen, während auch verantwortlich für die gesamte FX-Volatilität Handel. Antonio hat eine Reihe von Papieren über Kreditderivate, Management von exotischen Optionen Risiken und Volatilität Lächeln geschrieben. Er wird häufig zu akademischen und post-graduierten Kursen eingeladen. Notation und Akronyme. 1 Der Devisenmarkt. 1,1 FX-Kurse und Spot-Kontrakte. 1.2 Outright - und FX-Swap-Kontrakte. 1.3 FX-Optionskontrakte. 1.4 Hauptgehandelte Devisenoptionsstrukturen. 2 Preismodelle für FX-Optionen. 2.1 Grundsätze der Optionspreistheorie. 2.2 Das Schwarz-Scholes-Modell. 2.3 Das Heston-Modell. 2.4 Das SABR-Modell. 2.5 Der Ansatz der Mischung. 2.6 Einige Überlegungen zur Modellwahl. 3 Dynamischer Hedging und Volatilitätshandel. 3.1 Vorbemerkungen. 3.2 Ein allgemeiner Rahmen. 3.3 Absicherung mit einer konstanten impliziten Volatilität. 3.4 Absicherung mit einer impliziten Volatilität. 3.5 Absicherung Vega. 3.6 Absicherung von Delta, Vega, Vanna und Wolga. 3.7 Das Flüchtigkeitslächeln und seine Phänomenologie. 3.8 Lokale Belastungen des Volatilitätslächelns. 3.9 Szenario Hedging und ihre Beziehung zur Vanna-Wolga-Absicherung. 4 Die Volatilitätsoberfläche. 4.1 Allgemeine Definitionen. 4.2 Kriterien für eine effiziente und bequeme Darstellung der flüchtigen Oberfläche. 4.3 Häufig verwendete Ansätze zum Aufbau einer volatilen Oberfläche. 4.4 Interpolation zwischen Streiks: der Vanna-Wolga-Ansatz. 4.5 Einige Merkmale des Vanna-Volga-Ansatzes. 4.6 Eine alternative Charakterisierung des Vanna-Volga-Ansatzes. 4.7 Smile-Interpolation zwischen den expiries: implizite Volatilität Term Struktur. 4.8 Zulässige Flüchtigkeitsflächen. 4.9 Berücksichtigung des Marktschmetterlings. 4.10 Aufbau der Volatilitätsmatrix in der Praxis. 5 Einfache Vanilla Optionen. 5.1 Preise für Plain Vanilla Optionen. 5.2 Vermarktungsinstrumente. 5.3 Bidask-Spreads für einfache Vanille-Optionen. 5.4 Abschaltzeiten und Spreads. 5.5 Digitale Optionen. 5.6 Amerikanische Plain Vanille Optionen. 6 Barrier-Optionen. 6.1 Eine Taxonomie der Barrier-Optionen. 6.2 Einige Beziehungen der Barrier-Optionspreise. 6.3 Preise für Barrier-Optionen in einer BS-Wirtschaft. 6.4 Preisformeln für Barrier-Optionen. 6.5 One-Touch (Rabatt) und No-Touch-Optionen. 6.6 Doppelbarriere-Optionen. 6.7 Double-No-Touch und Doppel-Touch-Optionen. 6.8 Wahrscheinlichkeit, eine Barriere zu treffen. 6.9 Griechische Berechnung. 6.10 Preisschrankenoptionen in anderen Modelleinstellungen. 6.11 Preisschranken mit nicht standardisierter Lieferung. 6.12 Marktorientierung bei den Preisschrankenoptionen. 6.13 Bidaskspreads. 6.14 Überwachungsfrequenz. 7 Andere Exotische Optionen. 7.2 At-expiry Barrier-Optionen. 7.3 Fensterbarrieremöglichkeiten. 7.4 First-then - und Knock-in-Knock-out-Barrier-Optionen. 7.5 Auto-Quanto-Optionen. 7.6 Vorwärtsstartoptionen. 7.7 Variance-Swaps. 7.8 Zusammengesetzte, asiatische und Lookback-Optionen. 8 Werkzeuge und Analysen des Risikomanagements. 8.2 Umsetzung des LMUV-Modells. 8.3 Werkzeuge zur Risikoüberwachung. 8.4 Risikoanalyse für Plain Vanilla Optionen. 8.5 Risikoanalyse der digitalen Optionen. 9 Korrelations - und FX-Optionen. 9.1 Vorbemerkungen. 9.2 Korrelation in der BS-Einstellung. 9.3 Verträge, die von mehreren Devisentermingeschäften abhängig sind. 9.4 Umgang mit Korrelation und Volatilität Lächeln. 9.5 Verbundenes Flüchtigkeitslächeln.
No comments:
Post a Comment